선물옵션 시험문제 유형

 다음 질문에 대해 한 문장 내지 두 문장으로 답하시오.

1. 선물계약과 선도계약의 차이는?

2. Cost of carry model

3. Implied repo rate

4. 미결제약정수량

5. Clearing house

6. Hedge의 본질 (한자숙어로 표현해도 됨)

7. 비둘기 집의 원리

8. No arbitrage condition

9. 배당이 없는 주식에 대한 American call과 European call의 가격이 같은 이유는?

10. Option 가격 결정의 기본원리를 한 마디로 표현하면? (한자숙어로 표현해도 됨)

(4) 주식투자와 옵션투자 중 무엇이 더 위험한지 다음 binomial tree를 통해 보이시오  

 

           주식              call (K=100)

 

(5) 자기자금으로 하는 주식투자와 차입하여 주식투자 하는 경우 (buy on margin) 중 무엇이 더 위험한지 다음 binomial tree를 통해 보이시오.

 

            

      주식 구입           buy on margin (50원 차입)

    

(6) 만일 90원을 차입하면 (4)번 call option의 위험과 동일한지 보이시오..

 

3. 유기증권 B의 가격을 구하는 방법에는 4가지가 있다. 계산의 편의를 위해 risk-free interest rate는 零이다.

 

       

  유기증권 A      유기증권 B

 

(1) risk-neutral probability method를 이용하여 구하시오

 

(2) duplication portfolio method를 이용하여 구하시오

 

(3) 개의 유가증권 A와 1개의 유가증권 B로 risk-free portfolio를 구성하는 방법으로 구하시오.

 

(4) 1개의 유가증권 A와 개의 유가증권 B로 risk-free portfolio를 구성하는 방법으로 구하시오.